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重组预案出炉,A股半导体巨头紫光国微(002049)(002049.SZ)股票复牌一字涨停。
1月14日晚间,紫光国微发布公告称,公司拟通过发行股份及支付现金的方式向南昌建恩等14名交易对方,购买瑞能半导体科技股份有限公司(简称“瑞能半导”)100%股权,并拟定向发行股份募集配套资金。
1月15日,紫光国微股票复牌后“一字”涨停,当天收盘股价为86.69元/股。
瑞能半导主要从事功率半导体的研发、生产和销售。紫光国微表示优配货主,此次收购后,公司可快速补齐制造环节,完善半导体产业链布局。
通过收购补制造短板的同时,紫光国微加码研发锻炼“内功”。长江商报记者注意到,2021年至2024年以及2025年前三季度,紫光国微累计投入研发费用54.67亿元。
重组预案出炉股价应声涨停
在设计的基础上,紫光国微拟通过并购加快补全制造短板,完善半导体产业链。
根据重组预案,本次交易整体方案由两部分组成,发行股份及支付现金购买资产是核心内容,募集配套资金为辅助。
紫光国微将向南昌建恩半导体产业投资中心(有限合伙)、北京广盟半导体产业投资中心(有限合伙)等14名交易对方收购其合计持有的瑞能半导全部股权。并募集配套资金优配货主,用于支付现金对价、中介机构费用、标的公司项目建设、偿还贷款及补充流动资金等。募集配套资金的生效以核心交易完成为前提,但募集成功与否不影响主交易的实施。
资料显示,瑞能半导于2023年1月在新三板挂牌,是一家具备芯片设计、晶圆制造、封装设计和模块封装测试一体化经营能力的功率半导体企业,主营业务涵盖功率半导体的研发、生产和销售,产品包括晶闸管、功率二极管、碳化硅器件、IGBT及功率模块等,广泛应用于消费电子、工业制造、新能源及汽车等多个领域,其核心产品电气性能处于国际领先水平,已形成稳定的市场地位。
此前,瑞能半导曾冲刺科创板上市,后于2021年6月撤回申请。瑞能半导还曾计划在北交所上市。
紫光国微表示,通过本次交易,公司可快速整合瑞能半导的产品矩阵与制造能力,完善半导体产业链布局,实现从设计到制造、封装测试的全链条覆盖,显著提升在半导体产业的综合竞争力。同时,借助瑞能半导的技术优势与市场资源,紫光国微将进一步挖掘功率半导体市场潜力,为公司增添新的盈利增长点。
本次交易构成关联交易,但不构成重大资产重组和重组上市。交易完成后,紫光国微控制权不会发生变更,合并报表范围将纳入瑞能半导,预计公司总资产、净资产、营业收入及净利润等财务指标将得到提升。
受到重组预案发布利好消息影响,紫光国微股票复牌后,“一字”涨停,1月15日,公司股价收报86.69元/股,涨幅10%。
下游需求增加业绩大幅回暖
紫光国微聚焦特种集成电路、智能安全芯片两大主业,近年来业绩有所波动。
数据显示,2018年至2022年,紫光国微业绩持续增长,营业收入由24.58亿元增至71.20亿元;归母净利润由3.48亿元增至26.32亿元。
2023年和2024年,紫光国微实现的营业收入分别为75.76亿元、55.11亿元,同比变动6.41%、-27.26%;归母净利润为25.32亿元、11.79亿元,连续两年下滑,降幅分别为3.78%、53.43%。对于这两年业绩波动,公司表示,特种集成电路行业周期波动、下游需求不足,叠加智能安全芯片业务增长乏力,市场竞争加剧进一步挤压利润空间。与此同时,公司仍保持23.33%的高研发投入占比,以巩固技术竞争力。
2025年以来,紫光国微业绩回暖,前三季度的营业收入和归母净利润分别为49.04亿元、12.63亿元,同比增长15.05%、25.04%。分季度来看,2025年一季度,公司的归母净利润延续下滑趋势,第二季度开始止跌回升,且增速加快,三季度归母净利润同比增速高达109.55%。公司表示,业绩回暖主要系公司特种集成电路业务下游需求增加,产品销售量增加所致。
技术创新是企业发展的核心驱动力。长江商报记者发现,紫光国微近几年加大新品研发,研发费用率持续攀高,巩固行业领先优势。2021年至2024年,公司研发费用分别为6.32亿元、12.11亿元、14.51亿元、12.24亿元,对应的研发费用率分别达到11.83%、17.01%、19.15%、22.21%,研发费用率持续增长。2025年前三季度,公司的研发费用为9.49亿元,研发费用率为19.35%。
粗略计算优配货主,2021年至2024年以及2025年前三季度,紫光国微累计投入研发费用54.67亿元。
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